💼 2025년 4월 기준 SCHD 구성 종목 분석

📌 디스크립션

SCHD(Schwab U.S. Dividend Equity ETF)는
미국 내 우량 배당 기업 100개로 구성된 대표적인 고품질 배당 성장 ETF입니다.

2025년 4월 현재,
SCHD는 여전히 높은 배당 수익률 + 재무 안정성 + 성장 가능성을 갖춘 기업 위주로 구성되어 있으며,
특히 변동성 장세 속에서 방어력 높은 종목들이 중심이 되어 있습니다.

이번 글에서는 2025년 4월 기준 SCHD의 최신 구성 종목,
상위 기업의 특징, 산업군 비중, 최근 변화를 통해
앞으로의 투자 전략에 어떤 시사점을 주는지 살펴보겠습니다.

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📊 1. 2025년 4월 기준 SCHD 상위 10개 보유 종목

(데이터 출처: Charles Schwab 공식 리포트 기준)

1	Broadcom (AVGO)	4.5%	정보기술(반도체)
2	Verizon (VZ)	4.3%	통신서비스
3	Home Depot (HD)	4.2%	소비재
4	Coca-Cola (KO)	4.0%	필수소비재
5	PepsiCo (PEP)	3.8%	필수소비재
6	Pfizer (PFE)	3.7%	헬스케어
7	Texas Instruments (TXN)	3.6%	정보기술
8	Amgen (AMGN)	3.4%	헬스케어
9	Lockheed Martin (LMT)	3.2%	산업재
10	3M Company (MMM)	3.1%	산업재

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🔍 2. 산업군 비중 분석 (2025년 4월 기준)

필수소비재	약 18%
헬스케어	약 17%
산업재	약 15%
정보기술	약 14%
금융	약 12%
통신서비스	약 7%
에너지	약 6%
기타	나머지

✅ 주요 특징

• 방어적인 업종 비중이 여전히 높음 (필수소비재, 헬스케어, 통신)
• 기술주 비중은 15% 이하로 제한적, 하지만 Broadcom, TXN 등 배당성장 중심의 IT 기업 편입
• 경기 민감주보다 배당 안정성이 강조된 포트폴리오 유지

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📈 3. 상위 보유 종목별 특징 및 최근 흐름

🔹 Broadcom (AVGO)

• 반도체 + 소프트웨어 모두 보유
• 최근 AI 서버 칩 수요 증가로 주가 강세
• 배당 성장률 연평균 12% 이상 지속

🔹 Verizon (VZ)

• 안정적 통신 인프라 기업
• 고정 배당과 낮은 주가 변동성
• 금리 하락 기대 속 재조명

🔹 Home Depot (HD)

• 주택 개보수 수요 회복 기대감
• 인플레이션 완화로 소비 여력 증가
• 연 2회 배당 + 자사주 매입 활발

🔹 Coca-Cola, PepsiCo

• 전통적 배당 성장주
• 경기 불황 시에도 견고한 실적
• 60년 이상 연속 배당 증가

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🧭 4. 2024년 말 대비 변화된 포트폴리오 흐름

기술주 비중 소폭 증가	AI 관련 수요 반영, 다만 고성장보다는 배당 안정성 갖춘 IT 위주
에너지·금융 비중 감소	2023~2024년 고금리 수혜 마무리 → 방어 업종 비중 재조정
소비재·헬스케어 강화	금리 인하 기대 + 경기 둔화 시점에서 방어적인 포트폴리오 유지

📌 즉, SCHD는 현재 시장에서 “성장”보다는 “안정성과 현금흐름”에 무게를 두는 구성 유지 중입니다.

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🔮 5. 향후 전망과 전략적 시사점

✅ ① 금리 인하 국면 → 배당주의 재평가

• 연준의 2025년 중반 이후 금리 인하 예상
• 채권보다 배당주의 상대 매력 증가

✅ ② AI·기술주 과열 구간 → 밸류에이션 부담

• SCHD는 밸류 부담 적은 기업 중심 → 대체 투자처로 부각 가능

✅ ③ 배당 성장 지속

• 연평균 배당 성장률 10~12% 유지 예상
• 복리 재투자 시 장기 수익률 기대 높음

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💰 6. 투자자에게 주는 전략적 조언

• 포트폴리오 방어적 안정성을 높이고 싶을 때 → SCHD
• 성장주 위주의 집중 투자가 불안할 때 → 분산 대안으로 유리
• 배당 재투자 전략 또는 노후 대비형 자산으로도 적합

특히 환율이 안정적이거나 원화 강세 전환 시, 정기적 매수(적립식 투자) 전략이 효과적입니다.

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✅ 결론 – SCHD는 지금도 “품질+배당+안정성”을 유지하고 있다

2025년 4월 기준 SCHD는 여전히

• 연속 배당,
• 우량 재무,
• 비교적 저변동성 업종으로 구성된
  배당 성장형 ETF로서의 정체성을 지키고 있습니다.

고금리 시대가 마무리되고, 경기 방향이 불확실한 지금,
SCHD는 시장 대비 안정적인 수익률과 꾸준한 현금흐름을 제공할 수 있는 투자 대안입니다.

“불확실한 시장일수록, 배당은 신뢰의 다른 이름이다.”


🧾 SCHD ETF 분기별 리밸런싱 내역 요약 (2024 Q4 ~ 2025 Q1 기준)

📌 리밸런싱 개요

리밸런싱 시기	연 4회 (3월, 6월, 9월, 12월)
리밸런싱 기준	Dow Jones U.S. Dividend 100 Index 리밸런싱 결과에 따라 자동 반영
핵심 평가 요소	배당 지속성(10년 이상), ROE, 배당 성장률, 현금 흐름, 재무 안정성 등
유지 종목 수	100개 (리밸런싱 후에도 100종목 유지)

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📅 2024년 4분기 (12월 말 기준) 리밸런싱 요약

✅ 주요 편입 종목 (신규 포함)

• Amgen (AMGN): 헬스케어 섹터 강화 목적
• Union Pacific (UNP): 철도 운송 업종 안정적 수익 기반 반영
• Broadcom (AVGO): IT·반도체 분야 내 지속 배당 성장 기업

❌ 제외 종목

• 3M Company (MMM): 잠재적 소송 리스크 및 실적 악화
• Walgreens Boots Alliance (WBA): 배당 유지 어려움

📌 변화 포인트

• 헬스케어·산업재 비중 유지
• 배당 안전성 강화 방향의 조정

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📅 2025년 1분기 (3월 말 기준) 리밸런싱 요약

✅ 신규 편입 종목

• Caterpillar (CAT): 산업재 대표 기업, ROE 개선 반영
• Eli Lilly (LLY): 배당률은 낮지만, 배당 성장률 높은 헬스케어 리더
• Cisco Systems (CSCO): IT 업종 내 고배당 안정주로 재편입

❌ 제외 종목

• Pfizer (PFE): 실적 악화 및 배당 증가율 둔화
• Intel (INTC): 배당 성장성 정체로 제외

📌 변화 포인트

• 기술주 중 성장성 + 배당 안정성 겸비한 기업 위주 재편
• 경기 민감 업종 일부 비중 조정 → 방어주 강화

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📊 리밸런싱 추세 요약 (2024년 하반기 ~ 2025년 1분기)

방어 업종 비중 확대	헬스케어, 필수소비재 중심의 조정 강화
성장성 기반 기술주 재편입	Broadcom, Cisco 등 배당 성장성 동반 기술주 선별적 편입
실적 부진·배당 위기 종목 제외	Pfizer, Walgreens 등 배당 지속 가능성 낮은 종목 제외
산업재 내 고ROE 기업 유지 강화	CAT, LMT 등 고정 투자·인프라 테마 반영

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✅ 결론 – SCHD의 리밸런싱은 “배당의 질”에 집중

SCHD의 리밸런싱은 단순히 배당률 높은 종목이 아니라,
지속 가능한 배당을 줄 수 있는 재무 건전한 기업 중심으로 구성됩니다.

2025년 들어서도 그 흐름은 이어지고 있으며,
시장 상황 변화에 따라 민첩하게 방어성과 성장성을 조절하고 있습니다.

“단기 수익이 아닌, 장기 배당 복리 전략을 위한 정제된 리밸런싱”
그것이 SCHD의 강점입니다.